（１）営業活動によるキャッシュ・フローとは
　キャッシュ・フロー計算書の最初の区分は、「営業活動によるキャッシュ・フロー」です。ここでいう「営業活動」とは、メーカーでいえば、材料を仕入れ、加工し、販売するという一連の過程を指しています。この営業活動では、商品を販売することによって資金が入り、また、材料や商品の仕入代金、人件費、地代家賃、リース料の支払など、さまざまな資金が出ていきます。

　すなわち、このキャッシュ・フローは、会社の本来的な営業活動からいくら資金を稼いだかを示すもので、一番重要といえます。そして、このキャッシュ・フローが会社の将来性を決めると考えることができます。

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